Calcolo costo factoring e anticipo fatture

Quasi tutti i calcolatori di factoring online appartengono a un factor, a una banca o a un comparatore. Fanno tutti lo stesso calcolo breve: importo della fattura per una percentuale di commissione. Mancano proprio le due cose che nella pratica scompaginano la liquidità.

La prima è il momento dell'incasso. Quando c'è una ritenuta a garanzia, incassi due volte: prima l'anticipo, poi la ritenuta al netto dei costi, quando il debitore paga davvero. Sono due movimenti distinti, spesso separati da due mesi o più — e in Italia, dove i tempi di pagamento sono tra i più lunghi d'Europa, quella distanza è la regola, non l'eccezione. Sommarli in un'unica riga di previsione produce un piano di cassa che non si verifica.

La seconda è il termine di regresso. Nel factoring pro solvendo, se il debitore non paga entro il termine pattuito quella fattura esce dalla base di finanziamento. Non torna indietro alcun bonifico e non arriva alcuna lettera: il numero nel portale del factor semplicemente scende. La scheda «Controllo plafond» ricostruisce quel calcolo partendo dal tuo portafoglio crediti.

È il vero discrimine del factoring italiano, disciplinato dalla legge 52/1991 sulla cessione dei crediti d'impresa.

Nel factoring pro solvendo il rischio di insolvenza resta a te: se il debitore non paga, la fattura viene retrocessa e l'anticipo recuperato, in genere compensandolo con la ritenuta o con l'erogazione successiva. Costa meno, ed è la forma più diffusa tra le PMI. Il credito rimane iscritto in bilancio e l'anticipo figura come debito verso il factor.

Nel factoring pro soluto il factor assume il rischio di insolvenza del debitore. Costa più, richiede debitori di buona qualità e, quando la cessione trasferisce effettivamente i rischi, consente la cancellazione del credito dall'attivo — con l'effetto di migliorare gli indici di bilancio e la posizione finanziaria netta. È spesso questo, più della liquidità, il motivo per cui un'impresa strutturata scelga il pro soluto.

Attenzione a cosa copre davvero: il pro soluto copre l'insolvenza, non il semplice ritardo e non la fattura contestata per contestazioni su merce o servizio. Un cliente che non paga perché discute la fornitura resta un tuo problema in entrambi i casi.

Un contratto italiano ha di norma due componenti, per cui confrontare le offerte su una sola percentuale è fuorviante.

La commissione di factoring remunera il servizio: gestione del portafoglio, sollecito, incasso e, nel pro soluto, la copertura del rischio. Si esprime come percentuale del monte crediti ceduto, di solito dallo 0,2 % al 3 %, e si applica a tutte le fatture cedute, anticipate o meno.

Gli interessi si calcolano solo sulle somme effettivamente anticipate, quasi sempre come Euribor più uno spread, con conteggio giornaliero. È qui che i tempi di pagamento italiani pesano: su una fattura incassata a 90 o 120 giorni la componente interessi diventa preponderante rispetto alla commissione.

Si aggiungono voci che non appaiono nel tasso pubblicizzato: spese di istruttoria, spese di valutazione per debitore, spese di incasso per singola fattura, bonifici urgenti e maggiorazioni per crediti oltre il termine di regresso. Nel calcolatore scegli «Commissione di factoring + interessi» e inserisci le spese fisse separatamente: sulle fatture di piccolo importo pesano più del tasso.

L'1,8 % accanto a uno scoperto di conto al 9 % annuo sembra conveniente. I numeri non sono confrontabili: l'1,8 % compra circa settantacinque giorni di liquidità, il 9 % ne compra un anno.

Annualizza: costo totale diviso l'importo effettivamente incassato, per 365 diviso i giorni di anticipo. Una fattura di 50.000 € anticipata all'85 %, con 0,6 % di commissione e 7 % di interessi su 75 giorni, costa circa 910 € — l'1,8 % della fattura, ma quasi il 9 % annuo. È questo il numero da mettere accanto al tasso del tuo scoperto.

Il contesto italiano rende il calcolo particolarmente rilevante. Il decreto legislativo 231/2002 fissa in 30 giorni il termine di pagamento nelle transazioni commerciali, elevabile a 60 per accordo e oltre solo se non gravemente iniquo, e riconosce interessi di mora al tasso BCE maggiorato di otto punti percentuali. In pratica molti debitori privati e pubblici superano ampiamente quei termini: se il tuo incasso medio è a 100 giorni, la componente interessi raddoppia rispetto a un incasso a 50 giorni, a parità di commissione. Confrontare le offerte sul tasso senza inserire i tuoi tempi reali di incasso porta a scegliere il contratto sbagliato.

Il termine di regresso è la finestra entro cui il debitore deve pagare prima che il credito cessi di essere finanziato. Di norma da 60 a 120 giorni, e i contratti italiani lo calcolano quasi sempre dalla scadenza, non dalla data fattura. Con pagamento a 60 giorni e regresso a 90 si parla di 150 giorni dall'emissione: chi conta dalla data fattura sbaglia di due mesi.

Alla scadenza il credito esce dalla base: il plafond disponibile scende dell'importo per la percentuale di anticipo e, nel pro solvendo, l'anticipo viene recuperato.

Il plafond non è il monte crediti per la percentuale di anticipo, ed è per questo che risulta quasi sempre inferiore alle attese. Si parte dalle fatture cedute non incassate; si sottraggono quelle non finanziabili — oltre il termine di regresso, contestate e, secondo contratto, verso società del gruppo, debitori esteri o clienti oltre il limite deliberato. Sul residuo si applica il limite di concentrazione per debitore, tipicamente dal 20 % al 30 %: l'eccedenza esce. Il punto critico è che il limite si calcola sul portafoglio già depurato, quindi una fattura scaduta di un cliente qualsiasi riduce la base e può spingere il tuo cliente principale oltre la soglia — un solo evento, due detrazioni. Il risultato per la percentuale di anticipo, entro il plafond contrattuale, meno l'utilizzato: questo è ciò che puoi anticipare oggi, e lo strumento mostra ogni detrazione con la sua motivazione.

Qui non c'è alcun collegamento bancario né con il factor. Nel factoring non notificato una lettura dell'estratto conto non aiuterebbe: i debitori pagano su un conto di cui dispone il factor e sul tuo estratto compaiono solo erogazioni cumulative, non riconducibili alle singole fatture.

Le due fonti che rispondono alle domande giuste sono il tuo portafoglio crediti e un numero preso dall'estratto conto del factor. Quindi: riporta una volta le condizioni contrattuali, importa le fatture aperte in CSV da Fatture in Cloud, TeamSystem, Zucchetti o Aruba (le colonne le scegli dopo il caricamento) e inserisci l'importo già utilizzato. Poi segna le fatture incassate: pochi minuti a settimana.

Lo strumento impara: appena alcune fatture risultano incassate, calcola per ciascun debitore il tempo medio effettivo di pagamento e lo usa nella previsione. Un cliente con scadenza a 60 giorni che paga in realtà a 104 verrà pianificato a 104 giorni — differenza decisiva in un mercato con tempi di incasso lunghi. Tutti i dati restano in questo browser; con il backup li porti su un altro dispositivo.